하나머티리얼즈 주가 SIC 실리콘카바이드 사업 전망

하나머티리얼즈의 사업분야는 반도체 등의 제조공정에 사용되는 실리콘 부품사업과 신규사업인 실리콘카바이드사업(SIC)으로 구성되어 있습니다. 이는 반도체의 핵심 제조 공정인 에칭(식각) 공정에 사용되는 소모성 부품입니다.

 

최근 반도체 시황이 좋지는 않지만, 반도체 공정에서의 고집적도를 위한 선폭 미세화에 따른 고밀도 플라스마 환경의 도입과 드라이 에칭공정의 확산으로 중요성이 더욱 부각되고 있는 가운데 오늘은 하나머티리얼즈 주가와 SIC 사업 전망에 대해 알아보겠습니다.

 

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하나머티리얼즈 시세

23년 3월 6일 기준 하나머티리얼즈 주가는 전일대비 6.25% 상승한 38,250원에 마감을 했습니다. 시가총액은 7,555억 원이고 액면가는 500원입니다.

 

52주 최고 주가는 66,800원이고, 현재는 42% 하락을 보이고 있습니다. 52주 최저 주가는 28,200원으로 35% 상승한 주가를 기록 중입니다.

 

하나머티리얼즈 재무제표

하나머티리얼즈 재무제표를 살펴보면, 2020년 2,000억 원의 매출을 돌파하였고, 꾸준히 매출 증가세를 보이며 2022년 3,073억 원의 매출액을 기록했습니다.

하나머티리얼즈 영업이익은 2022년 937억 원으로 영업이익률이 30%에 달하는 기업입니다. 당기순이익은 801억 원을 기록했습니다.

2022년 전망치에 따른 하나머티리얼즈 주당순이익(EPS)은 4,055원이고, 주가수익비율(PER)은 8.06배입니다.

영업활동현금흐름도 매년 증가세를 보이고 있고, 2023년 전년대비 16억 원 증가할 것으로 전망하고 있지만, 2024년 300억 원 이상 증가를 전망하는 만큼 재무적으로는 안정적인 기업입니다.

부채비율도 2020년 87.46%에서 2022년 71.01%까지 낮아졌으며, 2024년까지 51.62%로 더욱 낮아질 것으로 전망하고 있습니다.

 

하나머티리얼즈 주가 전망

2022년 4분기 하나머티리얼즈의 매출액은 752억 원을 기록했고, 영업이익은 226억 원을 기록하며 전년동기대비 하락하였으나, 전분기대비는 상승하는 모습을 보였습니다. 컨센서스 대비 양호한 실적을 기록했다는 평이 많습니다.

22년 3분기 반도체 기업들의 재고조정으로 실리콘 부품(SI) 사업 매출액이 크게 감소하였으나, 이후 회복세를 보이며 성장을 하였습니다. 특히, 하나머티리얼즈 높은 내수 시장 비중으로 인해 원화 강세 흐름에도 높은 영업이익률을 보였습니다.

 

그럼에도 불구하고, 2023년 메모리 반도체 제조사의 설비투자 및 가동률 축소 영향을 피해 가기 어렵다는 전망입니다.

23년 1분기 734억 원의 매출액과, 215억 원의 영업이익을 기록할 것으로 전망하는데 이는 22년 4분기에 비해 감소할 것으로 추정하고 있습니다.

 

실적 하락 요인으로 통상적으로 연말-연초에 진행되는 부품 단가 협상 때문인 것으로 밝히고 있습니다.

 

2023년 하나머티리얼즈 전망치는 3,161억 원의 매출액과 946억 원의 영업이익을 전망하고 있으나, 메모리 반도체 제조사의 가동률 축소 폭에 따라 실적이 하향 조정될 수 있습니다.

하지만, 긍정적인 부분은 낸드 메모리 고객사의 감산 폭이 타 제조사 대비 강하지 않을 것으로 예상하고 있고, SiC 주문량이 견조하게 유지될 것으로 예상하고 있습니다.

 

하나머티리얼즈 개인적인 의견

국내 메모리 반도체 기업인 삼성전자와 SK하이닉스의 DRAM, NAND의 설비투자가 큰 폭으로 감소될 전망입니다. 삼성전자는 몇 년 전 반도체 가격이 하락하자 감산을 하지 않고 치킨게임을 벌여 압도적인 점유율을 차지한 이력이 있습니다.

이번에도 그럴 수도 있다고 봅니다.

 

23년 1분기 큰 폭으로 설비투자가 감소할 것으로 전망하지만, 차츰 증가세를 보일 것으로 전망하는 만큼 반도체 업황이 더 나빠질 것 같지는 않습니다.

 

하나머티리얼즈의 2020~2022년 평균 매출액 증가율은 26%에 달하고, 영업이익증가율은 32.89%에 달합니다.

 

하나머티리얼즈의 전체 매출액 중 아직은 SI부문과 Electrode 부문이 압도적인 비중을 차지하고 있지만, SiC 부문이 가파르게 성장세를 보이며 안정적인 매출 증가세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.

 

2024년 전망치에 따르면 하나머티리얼즈의 주가수익비율(PER)은 7.59배이고, 주당순이익(EPS)은 4,744원으로 예상하고 있습니다. 하나머티리얼즈 배당금은 2022년 1주당 300원을 지급했습니다.

 

배당금도 지급하고, 매출 및 영업이익률 증가세, 영업활동 현금흐름 증가세 등 여러모로 안정적인 기업이고, 높은 영업이익률로 실적하락을 방어할 수 있는 기업으로 평가됩니다.

 

그럼 이상으로 하나머티리얼즈 주가 및 SiC 실리콘카바이드 사업 전망에 대해 알아보았습니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다. 참고만 하시길 바랍니다.